據(jù)趙永艷。典當(dāng)行推出個人股票質(zhì)押貸款是市場需求之必然，體現(xiàn)了發(fā)展個人金融業(yè)務(wù)的要求，也反映了市場的呼聲。從典當(dāng)行角度看，股票可以直接變現(xiàn)，程序比較簡單，成本較低，投資相對安全，是不可多的質(zhì)押貸款方式。從投資者個人來看，個人股票質(zhì)押貸款的開展可以滿足投資者的消費(fèi)和投資者對資金的需求。經(jīng)過證券市場的洗禮和磨練，有一些具有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)和技巧的個人投資者，他們能夠從股市中獲得較高的收益。因此，在資金周轉(zhuǎn)不靈或者說有更好的投資機(jī)會而又不愿意放棄現(xiàn)在的投資機(jī)會時，他們對資金有很強(qiáng)的需求，迫切需要尋求新的融資渠道。從這個意義上講，證券市場運(yùn)行的客觀環(huán)境為典當(dāng)業(yè)務(wù)與證券業(yè)務(wù)的融合提供了廣闊的空間。

股票交易是眾所周知的高風(fēng)險投資方式，特有的市場風(fēng)險、個股風(fēng)險、操作風(fēng)險無時不在，所以如何幫助投資者防范風(fēng)險，營造共贏局面，是典當(dāng)行在辦理股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)時首先必須考慮的問題，可按下列步驟開展業(yè)務(wù)：

1．客戶提出股票質(zhì)押貸款申請。

2．審核客戶的身份、持股資料，全面了解客戶的信譽(yù)情況，并借助證券柜面系統(tǒng)了解客戶歷史操作業(yè)績，查看所質(zhì)押票股的名稱、數(shù)量、市值等情況。

3．根據(jù)客戶質(zhì)押股票的市值確定貸款額度、費(fèi)率和貸款期限。貸款質(zhì)押率一般設(shè)定在市值70％～95％；貸款期限最短1個月、最長6個月。

4．典當(dāng)行為客戶開具當(dāng)票，辦理相應(yīng)的貸款手續(xù)。

5．辦理客戶資金取款、撤銷指定交易和轉(zhuǎn)托管凍結(jié)手續(xù)。

6．委派專人在證券公司實(shí)時監(jiān)控客戶資金、股票及交易情況，并視被凍結(jié)股票的市值情況采取相應(yīng)措施。

如被凍結(jié)股票的市值已跌至警戒線，則要求客戶追加保證金，到期繳納相關(guān)費(fèi)用；如到期仍需續(xù)當(dāng)?shù)模瑒t辦理續(xù)當(dāng)手續(xù)并繳納當(dāng)期費(fèi)用；如客戶辦理贖當(dāng)，則在付清貸款本金和相關(guān)費(fèi)用后，典當(dāng)行為客戶辦理股票質(zhì)押的解凍手續(xù)。

如被凍結(jié)股票的市值已由警戒線跌至平倉線，在客戶仍沒有追加保證金的情況下，典當(dāng)行則根據(jù)協(xié)議予以平倉，以償還貸款本金及費(fèi)用。

3、淺談股票典當(dāng)——邯鄲市正通典當(dāng)行有限公司張冰、李國英

近年來，隨著典當(dāng)行業(yè)務(wù)范圍的不斷拓寬，使得融通資金市場的運(yùn)作更加靈活、便利。這對于解決公眾的生活和企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營資金的需要，無疑起了很大作用。目前典當(dāng)業(yè)以自有資金開展的個人股票質(zhì)押業(yè)務(wù)，既符合了現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，又滿足了社會的資金需求，已成為適應(yīng)現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)環(huán)境和發(fā)展的一條新型的融資渠道。

我們認(rèn)為典當(dāng)行在辦理股票質(zhì)押典當(dāng)業(yè)務(wù)中，應(yīng)注意以下幾個問題：

一、股票質(zhì)押的法律屬性及特征

質(zhì)押是一種物的擔(dān)保方式。質(zhì)押的本質(zhì)特征是須轉(zhuǎn)移質(zhì)物的占有，那么相對于股票來講，就必須轉(zhuǎn)移對股票所享有的權(quán)利。對于這方面我國《擔(dān)保法》第七十五條規(guī)定：下列權(quán)利可以質(zhì)押：(一)匯票、支票、本票、債券、存款單、倉單、提單；(二)依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票；(三)依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)；(四)依法可以質(zhì)押的其他權(quán)利。最高人民法院關(guān)于《擔(dān)保法》若干問題解釋，第一百零四條：以依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票出質(zhì)、質(zhì)權(quán)的效力及于股份、股票的法定孳息?！兜洚?dāng)管理辦法》也明確規(guī)定了財產(chǎn)權(quán)利可以典當(dāng)。由此可見，典當(dāng)行開展股票典當(dāng)業(yè)務(wù)是有法可依的，也是受法律保護(hù)的。

二、對典當(dāng)股票的要求及如何適用折當(dāng)率

典當(dāng)行對典當(dāng)?shù)墓善庇幸欢ǖ囊?，也比較在意質(zhì)押股票所屬的類型。比如成長型、績優(yōu)股最受歡迎。相反，垃圾股長期處于下跌的股票常被拒之門外。典當(dāng)款支付的額度根據(jù)典當(dāng)?shù)墓善钡念愋鸵灿兴鶇^(qū)別，一般貸款額度為股票現(xiàn)市值的40%-90%，而且根據(jù)行情的好壞，貸款額度也有所區(qū)別。證券投資者與典當(dāng)行之間簽訂的貸款合同的期限比較靈活，可視投資者的具體需要定為1至6個月，如果投資者想延長貸款期,則需要重新辦理典當(dāng)手續(xù)。關(guān)于對綜合費(fèi)用的收取，多數(shù)典當(dāng)行采用一個原則：由于股票典當(dāng)?shù)奶厥庑裕鄬τ谄嚭头慨a(chǎn)典當(dāng)?shù)盅海善辟|(zhì)押典當(dāng)一般收費(fèi)比較低，股票質(zhì)押典當(dāng)綜合息費(fèi)控制在2.8%以內(nèi)。

三、關(guān)于典當(dāng)業(yè)中股票質(zhì)押的效力

我國《擔(dān)保法》第七十八條規(guī)定,以依法可以轉(zhuǎn)讓的股票出質(zhì),出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)訂立書面合同，并向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記。質(zhì)押合同自登記之日起生效。

股票出質(zhì)后，不得轉(zhuǎn)讓，但經(jīng)出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意的可以轉(zhuǎn)讓。出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓股票所得的價款應(yīng)當(dāng)向質(zhì)權(quán)人提前清償所擔(dān)保的債權(quán)或者向與質(zhì)權(quán)人約定的第三人提存。

證券投資者辦理股票質(zhì)押貨款時，需先帶上自己所持有股票的資料到典當(dāng)行與有關(guān)業(yè)務(wù)人員和證券營業(yè)部工作人員進(jìn)行洽談，三方達(dá)成一致后，投資者要帶上身份證、股票帳戶卡、股票交割單到典當(dāng)行辦理有關(guān)手續(xù)，簽訂典當(dāng)合同和三方監(jiān)管協(xié)議。除此之外，投資者必須出具授權(quán)委托書，授權(quán)證券營業(yè)部在股票市值跌到約定金額時，可強(qiáng)行平倉，以保證典當(dāng)行的資金安全。最后，將股票等有價證券轉(zhuǎn)至典當(dāng)行指定的證券營業(yè)部。在這個過程中證券營業(yè)部在股票典當(dāng)流程中扮演著第三方公正監(jiān)管的角色，接受典當(dāng)企業(yè)及投資者的委托對特定的投資帳戶進(jìn)行監(jiān)管，并按照投資者與典當(dāng)行所簽訂貸款合同的規(guī)定，負(fù)責(zé)對符合止損條件的股票實(shí)行止損操作。

鑒于在辦理股票質(zhì)押典當(dāng)中，存在著許多不可預(yù)見的變數(shù)，為了防止欺詐行為，維護(hù)典當(dāng)行的利益，特別需要提醒典當(dāng)行注意兩點(diǎn)：

一是在訂立質(zhì)押合同時，必須要增加“特別授權(quán)”的條款，同時簽訂授權(quán)委托書，有了這項(xiàng)條款約定，典當(dāng)行就可在出現(xiàn)非常情況下進(jìn)行強(qiáng)行平倉。

二是對出質(zhì)人質(zhì)押的股票一定要辦理質(zhì)押登記，辦理質(zhì)押登記對典當(dāng)行來說是一個防范、規(guī)避風(fēng)險的很好措施，如果典當(dāng)行沒有辦理登記就不能對抗第三人，也不會受到法律保護(hù)。（信息來源：中裕冠典當(dāng)行  閆鳳菊，4月16日）