文/合肥皖通典當(dāng)有限公司總經(jīng)理趙學(xué)奎

一、世界經(jīng)濟(jì)將長(zhǎng)期低迷

王岐山副總理不久前在美國(guó)發(fā)表演說時(shí)指出，未來具有不確定性，但是比較確定的是，世界經(jīng)濟(jì)將長(zhǎng)期處于低迷。分析認(rèn)為，當(dāng)前乃至未來一段時(shí)間，除我國(guó)外，世界主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展乏力，將拖累世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。

美國(guó)：尚未完全走出金融危機(jī)，失業(yè)率居高不下，政府債務(wù)逐年上升，赤字財(cái)政、以美元貨幣量化寬松為標(biāo)志的積極財(cái)政政策的邊際效應(yīng)已衰竭殆盡，主權(quán)債務(wù)信用岌岌可危，以金融業(yè)為主的虛擬經(jīng)濟(jì)仍然需要“去泡沫化”、重塑制造業(yè)戰(zhàn)略也非一時(shí)之功。

歐洲：歐債危機(jī)一時(shí)難以走出泥沼。希臘、西班牙、葡萄牙、意大利等主權(quán)債務(wù)危機(jī)此伏彼起，過慣了高福利的歐洲人難以忍受待遇下降，高度老齡化導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)生動(dòng)力不足，政府削減開支還將導(dǎo)致投資減少。

日本：經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期處于低迷難以自拔，中國(guó)等亞洲國(guó)家進(jìn)口需求減少，將使日本經(jīng)濟(jì)雪上加霜。

新興經(jīng)濟(jì)體：俄羅斯、巴西、印度等受到外需減少出口不振、主要經(jīng)濟(jì)體量化寬松貨幣、熱錢大肆出入等影響，流動(dòng)性過剩，面臨增長(zhǎng)乏力和通貨膨脹雙重壓力。

透過錯(cuò)綜復(fù)雜的表象，我們可以看出當(dāng)前的世界經(jīng)濟(jì)存在三大“痼疾”，難以短期內(nèi)痊愈：

1、虛而不實(shí)：金融危機(jī)前以美國(guó)為主的主要經(jīng)濟(jì)體過度進(jìn)行金融創(chuàng)新，虛擬經(jīng)濟(jì)過度發(fā)展帶來社會(huì)表面繁榮，房地產(chǎn)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在泡沫；金融危機(jī)后，我國(guó)首開政府4萬億政府投資先例，美國(guó)、歐洲、日本等國(guó)一輪又一輪量化寬松貨幣政策緊隨其后，導(dǎo)致全球流動(dòng)性泛濫，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境進(jìn)一步惡化，利潤(rùn)進(jìn)一步向金融部門轉(zhuǎn)移。世界經(jīng)濟(jì)如同建立在沙灘上的高樓，缺乏堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，必須進(jìn)行新一輪重大轉(zhuǎn)型，去虛返實(shí)。

2、大而不倒、僵而不死，金融危機(jī)后，凱恩斯主義大行其道，各國(guó)政府紛紛出手救市，美國(guó)聯(lián)邦政府多次通過注資、購(gòu)買股權(quán)等方式出手救助“兩房”等企業(yè)，我國(guó)政府將4萬億巨資主要投入“鐵、公、機(jī)”，等等。雖然依靠政府投資拉動(dòng)、注入流動(dòng)性，暫時(shí)延緩了經(jīng)濟(jì)下滑的慣性，但是，優(yōu)勝劣汰的經(jīng)濟(jì)規(guī)律被政府“有形之手”扭曲，缺乏競(jìng)爭(zhēng)力和活力的產(chǎn)業(yè)、企業(yè)得以茍延殘喘、國(guó)進(jìn)民退現(xiàn)象加劇，市場(chǎng)配置資源的基礎(chǔ)性作用一定程度受到破壞，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、新經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到阻滯。

3、欠而不還。美國(guó)通過多次量化寬松政策狂印美元，使得美元貶值、國(guó)債貶值，轉(zhuǎn)嫁危機(jī)和損失；希臘等深陷主權(quán)債務(wù)危機(jī)的歐洲國(guó)家欠錢不還，通過貸新還舊、削減債務(wù)化解危機(jī)。

宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論大致可以劃分自由市場(chǎng)和政府調(diào)控兩大學(xué)派。以古典經(jīng)濟(jì)學(xué)為主的自由市場(chǎng)學(xué)派主張，讓市場(chǎng)決定行業(yè)和企業(yè)的生死興亡，政府只作為“守夜人”，對(duì)市場(chǎng)不加干預(yù)，讓市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律自發(fā)自動(dòng)地發(fā)揮資源配置的作用；以凱恩斯主義為主的政府調(diào)控學(xué)派則主張，政府通過財(cái)政政策、貨幣政策、稅收政策、政府采購(gòu)、政府主導(dǎo)的投資等來調(diào)節(jié)市場(chǎng)，甚至主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的發(fā)展。目前，世界經(jīng)濟(jì)存在的三大“痼疾”，主要源于政府出手過度干預(yù)經(jīng)濟(jì)行為、違背和扭曲市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律所致。我國(guó)政府4萬億投資的弊端逐步顯現(xiàn)，美國(guó)政府也意識(shí)到前期的政策對(duì)刺激經(jīng)濟(jì)、增加就業(yè)作用有限等，計(jì)劃終止量化寬松政策。而歐洲各國(guó)，受制于主權(quán)債務(wù)危機(jī)等，政府被迫減少開支和投資，甚至變賣部分國(guó)有資產(chǎn)、國(guó)有股權(quán)，相反私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境相對(duì)寬松，通過市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰，讓經(jīng)濟(jì)體內(nèi)的“病灶”得以清除，客觀上可能會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)較快轉(zhuǎn)型、增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的后勁。

二、我國(guó)發(fā)展仍處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期

十八大報(bào)告指出：“綜觀國(guó)際國(guó)內(nèi)大勢(shì)，我國(guó)發(fā)展仍處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期”。正確理解重要戰(zhàn)略機(jī)遇期的重要論斷及其內(nèi)涵，對(duì)準(zhǔn)確理解和把握我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策走勢(shì)、指導(dǎo)典當(dāng)業(yè)務(wù)開展和風(fēng)險(xiǎn)管理具有深遠(yuǎn)的意義。

我國(guó)加入WTO后，依靠“改革紅利”、“人口紅利”、以消耗資源為主的低成本優(yōu)勢(shì)等，開辟了“中國(guó)制造”新紀(jì)元，保持了較長(zhǎng)時(shí)間的經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)。未來一段時(shí)間，由于世界經(jīng)濟(jì)將長(zhǎng)期處于低迷、主要經(jīng)濟(jì)體需求減少，我國(guó)出口拉動(dòng)型、粗放增長(zhǎng)型的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式已經(jīng)難以為繼，出口增長(zhǎng)下滑乃至減少將不可避免。

筆者認(rèn)為“我國(guó)發(fā)展仍處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期”的論斷主要基于以下兩點(diǎn)：一是城鎮(zhèn)化帶動(dòng)的巨大內(nèi)需，二是改革將帶來的“最大紅利”。

官方統(tǒng)計(jì)，我國(guó)城鎮(zhèn)化率2007年為44.9%，2008年為45.68%，2009年為46.59%，2010年為49.7%，2011年為51.27%。但是，根據(jù)社科院的報(bào)告，如果剔除一億多在城市打工但沒有享受市民待遇、很少在城市消費(fèi)的農(nóng)民工，我國(guó)實(shí)際的城鎮(zhèn)化率大約在40%左右，與發(fā)達(dá)國(guó)家65%以上的城鎮(zhèn)化率以及我國(guó)全面建成小康社會(huì)需要達(dá)到的城鎮(zhèn)化率還有很大空間。據(jù)測(cè)算，我國(guó)實(shí)際城鎮(zhèn)化率要達(dá)到65%以上，大約將帶動(dòng)40萬億投資。如此巨大的投資，必將推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)在未來5-10年繼續(xù)保持較快增速。需要指出的是，城鎮(zhèn)化建設(shè)過程中，應(yīng)該汲取2008年4萬億投資的教訓(xùn)，政府應(yīng)該主要在規(guī)劃引導(dǎo)、政策配套、凈化市場(chǎng)環(huán)境等方面發(fā)揮作用，而放手讓民間資本參與投資、分享城鎮(zhèn)化建設(shè)的成果。

同時(shí)，我國(guó)長(zhǎng)期以來，投資和分配比例失調(diào)，分配占GDP的比重僅1981-1985年超過50%，其余年份都較低，甚至不到40%，加以住房、醫(yī)療、教育等社會(huì)保障體制不健全，老百姓無錢可花、有錢不敢花，導(dǎo)致具有13億人口的大國(guó)，內(nèi)需嚴(yán)重不足。為此，十八大報(bào)告提出要“千方百計(jì)增加居民收入。實(shí)現(xiàn)發(fā)展成果由人民共享，必須深化收入分配制度改革，努力實(shí)現(xiàn)居民收入增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展同步、勞動(dòng)報(bào)酬增長(zhǎng)和勞動(dòng)生產(chǎn)率提高同步，提高居民收入在國(guó)民收入分配中的比重，提高勞動(dòng)報(bào)酬在初次分配中的比重。”要堅(jiān)持全覆蓋、保基本、多層次、可持續(xù)方針，以增強(qiáng)公平性、適應(yīng)流動(dòng)性、保證可持續(xù)性為重點(diǎn)，全面建成覆蓋城鄉(xiāng)居民的社會(huì)保障體系。通過加快城鎮(zhèn)化建設(shè)、釋放巨大的國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求，將會(huì)促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、保持較快平穩(wěn)健康發(fā)展。2011年以來，我國(guó)消費(fèi)增速較快，對(duì)GDP的貢獻(xiàn)度不斷上升，預(yù)示拉動(dòng)內(nèi)需戰(zhàn)略成效顯著、發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｍㄟ^推動(dòng)收入增長(zhǎng)、減輕公司和個(gè)人的稅務(wù)負(fù)擔(dān)來刺激內(nèi)需方面，仍有很大的操作空間。

十八大報(bào)告提出，要在全面深化經(jīng)濟(jì)體制改革、實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整、推動(dòng)城鄉(xiāng)發(fā)展一體化等方面加大改革力度。十八大以后，中央領(lǐng)導(dǎo)人多次提出“改革是最大的紅利”，習(xí)近平總書記重走小平南巡之路，向全世界發(fā)出加大改革的最強(qiáng)音。

筆者認(rèn)為，城鎮(zhèn)化帶動(dòng)的內(nèi)需增長(zhǎng)、加大改革創(chuàng)新力度，必將促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)由出口拉動(dòng)型轉(zhuǎn)向內(nèi)需推動(dòng)型轉(zhuǎn)變，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，在世界主要經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)減緩的情況下，實(shí)現(xiàn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)“彎道超車”。

三、典當(dāng)業(yè)務(wù)的對(duì)策思考

合肥皖通典當(dāng)有限公司成立于2012年6月28日、7月18日正式開業(yè)，注冊(cè)資金21000萬元，注冊(cè)資本規(guī)模暫居全省第二、全國(guó)前茅，由中國(guó)第一家在香港上市的公路公司、安徽省唯一的公路類上市公司——安徽皖通高速公路股份有限公司發(fā)起設(shè)立并控股。2012年度，公司發(fā)揮國(guó)有控股、資本雄厚、客戶資源豐富、人才齊備等自身優(yōu)勢(shì)，實(shí)行“差異化、專業(yè)化、規(guī)范化、精細(xì)化”經(jīng)營(yíng)策略，6個(gè)月內(nèi)累計(jì)發(fā)放典當(dāng)貸款30600萬元，年末在當(dāng)余額18295萬元，圓滿完成董事會(huì)下達(dá)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。針對(duì)林業(yè)、園林綠化、中小微企業(yè)缺乏抵押物或抵押物不足的現(xiàn)實(shí)，公司開展了多筆股權(quán)質(zhì)押、林權(quán)抵押、存貨質(zhì)押以及房產(chǎn)+林權(quán)、房產(chǎn)+股權(quán)等組合典當(dāng)業(yè)務(wù)。不少項(xiàng)目從接待受理到放款僅3個(gè)工作日左右，在客戶最緊急的情況下提供了資金支持，幫助其維護(hù)了在銀行的良好信貸記錄，得到了客戶的廣泛好評(píng)。在風(fēng)險(xiǎn)管理上，公司倡導(dǎo)全員、全方位、全過程的全面風(fēng)險(xiǎn)管理和全面信息管理理念、努力構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，從源頭上控制典當(dāng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，在項(xiàng)目辦理上推行“三品、三查、三表”的“六字真言”，典當(dāng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得到了有效控制，提前或按期贖當(dāng)金額達(dá)12305萬元。日前，在合肥市委宣傳部、市國(guó)資委、市商務(wù)局等多家政府部門聯(lián)合主辦的“2012影響合肥科技創(chuàng)新與品牌競(jìng)爭(zhēng)力峰會(huì)暨品牌成就展”上，公司榮獲行業(yè)“十大品牌影響力企業(yè)”。

2013年，對(duì)典當(dāng)行業(yè)來說風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存，皖通典當(dāng)作為一員典當(dāng)行業(yè)的新兵，更是面臨外部風(fēng)險(xiǎn)加大、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇和內(nèi)部管理提升等諸多壓力。為此，近期公司開展了不同形式的形勢(shì)分析和對(duì)策研討，逐步厘清了2013年的經(jīng)營(yíng)思路。

首先，實(shí)行人才戰(zhàn)略、加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)。人才是現(xiàn)代企業(yè)，尤其是融資服務(wù)企業(yè)最寶貴的資源。業(yè)務(wù)開拓、風(fēng)險(xiǎn)管理都離不開高素質(zhì)的人才。2013年，公司將通過請(qǐng)進(jìn)來、送出去、案例分析討論、旁聽項(xiàng)目評(píng)審會(huì)、師帶徒、傳幫帶等靈活多樣的形式，加大現(xiàn)有人員教育培訓(xùn)力度，不斷提高業(yè)務(wù)人員的職業(yè)素養(yǎng)和業(yè)務(wù)能力，尤其是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制能力。

其次，要加強(qiáng)執(zhí)行力建設(shè)和內(nèi)控體系建設(shè)，打造“流程典當(dāng)”，提升經(jīng)營(yíng)管理水平。要在修改完善現(xiàn)有規(guī)章制度的基礎(chǔ)上，加大制度宣貫和落實(shí)力度，盡快將公司的規(guī)定動(dòng)作固化為全體員工的習(xí)慣動(dòng)作，推進(jìn)組織的進(jìn)化和工作效益的提高。在典當(dāng)業(yè)務(wù)辦理上，堅(jiān)持嚴(yán)格按流程操作，致力打造“流程典當(dāng)”，防范執(zhí)行偏差和操作風(fēng)險(xiǎn)。

再而，適當(dāng)調(diào)整業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)思路。支持反周期或者經(jīng)濟(jì)周期關(guān)聯(lián)度低的行業(yè)，如醫(yī)藥、餐飲、消費(fèi)流通等，對(duì)鋼鐵及相關(guān)制造貿(mào)易、多晶硅、礦業(yè)(包括煤炭)、造船等周期性強(qiáng)的行業(yè)放款；對(duì)KTV、浴場(chǎng)、歌廳等安全要求高、風(fēng)險(xiǎn)不可控的行業(yè)暫不介入。以資本實(shí)力強(qiáng)、營(yíng)銷策劃能力突出的重點(diǎn)區(qū)域房地產(chǎn)龍頭企業(yè)為營(yíng)銷重點(diǎn)。高度重視借款主體信用能力、還款來源，同時(shí)考慮抵押品的估值和變現(xiàn)能力；對(duì)同一實(shí)際控制人的不同公司，控制貸款總量。對(duì)涉及民間借貸、非法吸儲(chǔ)及還款來源帶有很大不確定性的借款主體，原則上不予借款。

筆者雖多年從事融資擔(dān)保、工程擔(dān)保等企業(yè)的業(yè)務(wù)操作和經(jīng)營(yíng)管理，但加入典當(dāng)行業(yè)僅僅半年多，對(duì)典當(dāng)?shù)慕?jīng)營(yíng)規(guī)律、風(fēng)險(xiǎn)管理等尚在學(xué)習(xí)探索中，以上只是一些不成熟的認(rèn)識(shí)，還望得到業(yè)內(nèi)高手的批評(píng)指導(dǎo)。（信息來源：中裕冠典當(dāng)行  魏桂芹，3月18日）