據趙永艷。典當行推出個人股票質押貸款是市場需求之必然，體現了發展個人金融業務的要求，也反映了市場的呼聲。從典當行角度看，股票可以直接變現，程序比較簡單，成本較低，投資相對安全，是不可多的質押貸款方式。從投資者個人來看，個人股票質押貸款的開展可以滿足投資者的消費和投資者對資金的需求。經過證券市場的洗禮和磨練，有一些具有豐富的投資經驗和技巧的個人投資者，他們能夠從股市中獲得較高的收益。因此，在資金周轉不靈或者說有更好的投資機會而又不愿意放棄現在的投資機會時，他們對資金有很強的需求，迫切需要尋求新的融資渠道。從這個意義上講，證券市場運行的客觀環境為典當業務與證券業務的融合提供了廣闊的空間。

股票交易是眾所周知的高風險投資方式，特有的市場風險、個股風險、操作風險無時不在，所以如何幫助投資者防范風險，營造共贏局面，是典當行在辦理股票質押貸款業務時首先必須考慮的問題，可按下列步驟開展業務：

1．客戶提出股票質押貸款申請。

2．審核客戶的身份、持股資料，全面了解客戶的信譽情況，并借助證券柜面系統了解客戶歷史操作業績，查看所質押票股的名稱、數量、市值等情況。

3．根據客戶質押股票的市值確定貸款額度、費率和貸款期限。貸款質押率一般設定在市值70％～95％；貸款期限最短1個月、最長6個月。

4．典當行為客戶開具當票，辦理相應的貸款手續。

5．辦理客戶資金取款、撤銷指定交易和轉托管凍結手續。

6．委派專人在證券公司實時監控客戶資金、股票及交易情況，并視被凍結股票的市值情況采取相應措施。

如被凍結股票的市值已跌至警戒線，則要求客戶追加保證金，到期繳納相關費用；如到期仍需續當的，則辦理續當手續并繳納當期費用；如客戶辦理贖當，則在付清貸款本金和相關費用后，典當行為客戶辦理股票質押的解凍手續。

如被凍結股票的市值已由警戒線跌至平倉線，在客戶仍沒有追加保證金的情況下，典當行則根據協議予以平倉，以償還貸款本金及費用。

3、淺談股票典當——邯鄲市正通典當行有限公司張冰、李國英

近年來，隨著典當行業務范圍的不斷拓寬，使得融通資金市場的運作更加靈活、便利。這對于解決公眾的生活和企業生產、經營資金的需要，無疑起了很大作用。目前典當業以自有資金開展的個人股票質押業務，既符合了現代市場經濟的特點，又滿足了社會的資金需求，已成為適應現階段經濟環境和發展的一條新型的融資渠道。

我們認為典當行在辦理股票質押典當業務中，應注意以下幾個問題：

一、股票質押的法律屬性及特征

質押是一種物的擔保方式。質押的本質特征是須轉移質物的占有，那么相對于股票來講，就必須轉移對股票所享有的權利。對于這方面我國《擔保法》第七十五條規定：下列權利可以質押：(一)匯票、支票、本票、債券、存款單、倉單、提單；(二)依法可以轉讓的股份、股票；(三)依法可以轉讓的商標專用權、專利權、著作權中的財產權；(四)依法可以質押的其他權利。最高人民法院關于《擔保法》若干問題解釋，第一百零四條：以依法可以轉讓的股份、股票出質、質權的效力及于股份、股票的法定孳息。《典當管理辦法》也明確規定了財產權利可以典當。由此可見，典當行開展股票典當業務是有法可依的，也是受法律保護的。

二、對典當股票的要求及如何適用折當率

典當行對典當的股票有一定的要求，也比較在意質押股票所屬的類型。比如成長型、績優股最受歡迎。相反，垃圾股長期處于下跌的股票常被拒之門外。典當款支付的額度根據典當的股票的類型也有所區別，一般貸款額度為股票現市值的40%-90%，而且根據行情的好壞，貸款額度也有所區別。證券投資者與典當行之間簽訂的貸款合同的期限比較靈活，可視投資者的具體需要定為1至6個月，如果投資者想延長貸款期,則需要重新辦理典當手續。關于對綜合費用的收取，多數典當行采用一個原則：由于股票典當的特殊性，相對于汽車和房產典當抵押，股票質押典當一般收費比較低，股票質押典當綜合息費控制在2.8%以內。

三、關于典當業中股票質押的效力

我國《擔保法》第七十八條規定,以依法可以轉讓的股票出質,出質人與質權人應當訂立書面合同，并向證券登記機構辦理出質登記。質押合同自登記之日起生效。

股票出質后，不得轉讓，但經出質人與質權人協商同意的可以轉讓。出質人轉讓股票所得的價款應當向質權人提前清償所擔保的債權或者向與質權人約定的第三人提存。

證券投資者辦理股票質押貨款時，需先帶上自己所持有股票的資料到典當行與有關業務人員和證券營業部工作人員進行洽談，三方達成一致后，投資者要帶上身份證、股票帳戶卡、股票交割單到典當行辦理有關手續，簽訂典當合同和三方監管協議。除此之外，投資者必須出具授權委托書，授權證券營業部在股票市值跌到約定金額時，可強行平倉，以保證典當行的資金安全。最后，將股票等有價證券轉至典當行指定的證券營業部。在這個過程中證券營業部在股票典當流程中扮演著第三方公正監管的角色，接受典當企業及投資者的委托對特定的投資帳戶進行監管，并按照投資者與典當行所簽訂貸款合同的規定，負責對符合止損條件的股票實行止損操作。

鑒于在辦理股票質押典當中，存在著許多不可預見的變數，為了防止欺詐行為，維護典當行的利益，特別需要提醒典當行注意兩點：

一是在訂立質押合同時，必須要增加“特別授權”的條款，同時簽訂授權委托書，有了這項條款約定，典當行就可在出現非常情況下進行強行平倉。

二是對出質人質押的股票一定要辦理質押登記，辦理質押登記對典當行來說是一個防范、規避風險的很好措施，如果典當行沒有辦理登記就不能對抗第三人，也不會受到法律保護。（信息來源：中裕冠典當行  閆鳳菊，4月16日）